Clientela

Reclamaciones de inversionistas de alto patrimonio y de patrimonio neto ultra alto


Un inversionista de alto patrimonio (“HNW”) se define tradicionalmente como uno con activos invertibles de más de $1 millón, sin incluir artículos de colección y residencias. Hay un estimado de 10.1 millones de inversionistas de alto patrimonio en todo el mundo. Un inversionista de patrimonio neto ultra alto (Ultra-HNW) se define por tener al menos $30 millones en activos invertibles. Hay aproximadamente 95,000 inversionistas de patrimonio ultra grande en todo el mundo. Los inversionistas de patrimonio alto y de patrimonio neto ultra alto mantienen una parte importante de sus activos en los mercados de valores.

Muchas de las reclamaciones presentadas por Klayman & Toskes involucran inversionistas HNW y Ultra-HNW quienes perdieron dinero en inversiones en acciones corporativas con costo de origen bajo, recibidas o compradas a través de sus patronos. Por ejemplo, muchos inversionistas han perdido dinero en inversiones grandes y concentradas, recibidas ya sea a través de planes de compra de acciones o de opciones de acciones para empleados. Asimismo, muchos fundadores de empresas públicas o inversionistas con conocimiento interno de éstas han perdido dinero en posiciones concentradas y restringidas, usualmente obtenidas durante un ofrecimiento público inicial, que estaban sujetas a acuerdos de bloqueo y/o restricciones de la Regla 144. En estos tipos de casos, las casas de corretaje o instituciones financieras no protegieron las posiciones grandes y concentradas mediante el uso de estrategias de manejo de riesgo o mediante la diversificación de los riesgos asociados con la concentración. Como resultado, esos inversionistas sufrieron pérdidas sustanciales.

Klayman & Toskes también representa a inversionistas HNW y Ultra-HNW quienes perdieron dinero en productos de inversión que se vendieron sólo a inversionistas acreditados y compradores cualificados. Sin embargo, en muchos casos, los riesgos asociados con los productos vendidos a inversionistas acreditados y vendedores cualificados fueron falsamente representados, lo que llevó a pérdidas sustanciales.

Las reclamaciones de valores presentadas por Klayman y Toskes contra las firmas de corretaje de servicio completo en nombre de sus clientes HNV y Ultra-HNW han cubierto los siguientes temas:

  • Falta de protección a posiciones en acciones restringidas por la Regla 144
  • La falta de protección a acciones de bajo costo inicial
  • Recomendaciones inadecuadas respecto a opciones sobre acciones para empleados
  • El exceso de concentración en un solo valor o sector
  • Fondos de protección o “Hedge Funds”
  • Inversiones de capital privado
  • Inversiones alternativas
  • Mala distribución o ubicación de los activos
  • Abuso de margen

Cuando los inversionistas HNW o Ultra-HNW reciben notificación de una acción de clase de valores que se ha presentado contra una firma de corretaje con la cual hicieron negocios, y la cual involucra un valor específico que estos compraron, Klayman y Toskes excluye a estos inversionistas de la acción de clase y presenta reclamaciones de arbitraje individuales en su nombre.

Los inversionistas HNW o Ultra-HNW deben ser conscientes de los beneficios de presentar una demanda de arbitraje individual, en lugar de participar en una demanda colectiva. Al participar en una demanda colectiva, el inversionista probablemente recibirá apenas unos centavos por dólar. Sin embargo, si las pérdidas han sido significativas, podría resultar más beneficioso para ellos presentar una demanda individual de arbitraje de valores. En el año 2003, Klayman y Toskes realizó un estudio detallado de arbitraje de valores versus la acción de clase. La conclusión de dicho estudio fue que los inversionistas que presentan una reclamación de arbitraje usualmente obtienen una tasa mayor de recuperación que los que participan en una demanda de clase.

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