Wachovia acuerda a US $ 148 millones con la SEC y otras autoridades
El 8 de diciembre de 2011, la Comisión de Valores y Bolsa acusado Wachovia Bank NA de manera fraudulenta con la participación en acuerdos secretos con agentes haciendo una oferta para ganar indebidamente negocio de los municipios y garantizar los beneficios en sí mismo la reinversión de las ganancias de los bonos municipales.
La SEC alega que Wachovia generado millones de dólares en ganancias ilícitas durante un período de ocho años, cuando fraudulentamente aparejado al menos 58 transacciones de bonos municipales de reinversión en 25 estados y Puerto Rico. Wachovia ganó algunas ofertas a través de una práctica conocida como "miradas últimos" en la que se obtuvo información de los agentes de licitación sobre las ofertas competidoras. También ganó licitaciones por medio de "set-up" en los que el agente de licitación deliberadamente obtenidos no premiadas las ofertas de otros proveedores con el fin de manipular la materia a favor de Wachovia. Wachovia facilitado algunas ofertas amañadas para que otros puedan ganar deliberadamente la presentación de las ofertas no ganadoras.
Wachovia acordó resolver los cargos por el pago de $ 46 millones a la SEC que se devolverá a los municipios afectados o prestatarios de conducto. Wachovia también firmó acuerdos con el Departamento de Justicia, la Oficina del Contralor de la Moneda, Servicio de Impuestos Internos, y 26 fiscales generales estatales, que incluyen el pago de una suma adicional de $ 102 millones. Los asentamientos se derivan de antiguas investigaciones paralelas en la corrupción generalizada en la industria de la reinversión de valores municipales en el que 18 personas han sido acusadas criminalmente por la División Antimonopolio del Departamento de Justicia.
"Wachovia ganó licitaciones por jugar un juego elaborado de" tú me rascas la espalda y yo te rasco la tuya ", en lugar de iniciar la competencia legítima para ganar negocios de los municipios.", Dijo Robert Khuzami, Director de la División de Cumplimiento de la SEC.
Elaine C. Greenberg, jefe de valores municipales de la SEC y la Unidad de Pensiones Público, agregó, "Wachovia escondió sus prácticas fraudulentas de los municipios por los afirmativamente asegurando que no había incurrido en una conducta manipuladora. Este acuerdo dará lugar a pagos importantes a los municipios perjudicados por las acciones ilegales de Wachovia ".
Wachovia Bank es ahora Wells Fargo Bank después de la fusión, en marzo de 2010.
Cuando los valores municipales son vendidos a inversionistas, partes de los ingresos a menudo no se gastan de inmediato por los municipios, sino temporalmente invertido en productos de reinversión municipales hasta que el dinero se utilice para los fines previstos. Estos productos suelen ser instrumentos financieros adaptados a las garantías de los municipios específico y pasar por las necesidades, tales como contratos de inversión garantizados (GIC), acuerdos de recompra (repos), y la compra a acuerdos (AAP). El producto de valores exentos de impuestos municipales en general, debe ser invertido a valor justo de mercado, y la forma más común de establecer que es a través de un proceso de licitación en el que agentes de búsqueda de licitación para el vehículo de inversión apropiado para un municipio.
Según la demanda de la SEC, presentada en EE.UU. Tribunal de Distrito para el Distrito de Nueva Jersey, Wachovia comprometido en hacer una oferta fraudulenta de GIC, cesiones temporales, y AAP desde por lo menos 1997 a 2005. Las prácticas fraudulentas de Wachovia y tergiversaciones no sólo socava el proceso de licitación pública, pero negativamente afectado a los precios que los municipios pagan por los productos de reinversión. Wachovia privado algunos municipios de la presunción concluyente de que los instrumentos de reinversión había sido comprado a precio de mercado, y puso en peligro el estatus de exención de impuestos de miles de millones de dólares en valores municipales debido a que el supuesto proceso de licitación competitiva que establece el valor justo de mercado de la inversión fue de dañado.
Sin admitir o negar las acusaciones en demanda de la SEC, Wachovia ha dado su consentimiento a la entrada de una sentencia definitiva ordenando que a partir de violaciónes futuro de la Sección 17 (a) de la Ley de Valores de 1933 y acordó pagar una multa de $ 25 millones y degüelle de 13.802.984 dólares con intereses antes del juicio de 7.275.607 dólares. El acuerdo está sujeto a la aprobación del tribunal.
Las instituciones financieras han pagado un total de $ 673 millones en los asentamientos resultantes de las investigaciones en curso sobre la corrupción en el sector de la reinversión municipal. Otros acusados antes de Wachovia son:
- JP Morgan Securities LLC - 228 $ millones con la SEC y otras autoridades federales y estatales el 7 de julio de 2011.
- UBS Financial Services Inc. - $ 160 millones con la SEC y otras autoridades federales y estatales, el 4 de mayo de 2011.
- Banc of America Securities LLC - 137 $ millones con la SEC y otras autoridades federales y estatales el 7 de diciembre de 2010.
En una acción relacionada con el Banc of America asunto, la SEC acusó hoy el presidente de la empresa, el ex vicepresidente y comercializador Dean Pinard por su participación en diversas prácticas de licitación inadecuados. Pinard es el beneficiario de una subvención de amnistía condicional de la persecución penal por parte del Departamento de Justicia proporcionó a Banc de empresa matriz de Estados Unidos. Pinard, que cooperó con la investigación, acordó pagar más de 40.000 dólares para resolver el caso de la SEC sin admitir o negar los hallazgos. Está prohibido asociación con cualquier corredor, intermediario, asesor de inversiones, corredor de valores municipales, o asesor municipal.